如果牌桌子上有一堆的钱,说明势头很旺,大家有得玩儿。如果大家都在往回揣钱,不想拿出来,很快大家就会洗洗睡了。6月第一周,一下子涌入2.27万亿元,股指直接推上5000点。表面繁荣的背后有着巨大隐忧。

炒股高手不可不看的数据

现在炒股票犹如玩牌。到了深更半夜,大家兴奋中有些迷茫,到底是下大注趁着夜半捞一把呢,还是担心中枢神经不清晰出大乱子呢?炒股票,有几组数据不可不看。

6月第一周掩盖的恐慌情绪到了端午节前进一步放大,进来了1.06万亿元,跑出去的更多,为1.54万亿元。到底谁在撤呢?以保险、基金、大股东为首的主力在撤,今年以来跑了将近万亿。现在庄家往口袋里装钱,小散户红着眼在往赌桌上押大注。端午前的6月18日,净流入的融资户有1.7万个,真是敢死队啊。

德林社一直关注开户数,5月最后一周新进来164万户,6月第1周大盘冲上5000点,新进来的人反而下降到149万户。这个数据说明个什么问题?大盘推上去了,新进来的人反而下降了,谁在推高股指?看来场子里很多人都在下大注啊。5月20日,融资盘超过2万亿元大关之后,场内的余额就一直维持在2万亿元的高位没有下来过。到了6月第2周,新开户的数据进一步下降至141万户。

这真的不是一个好兆头啊。4月之前,开户数每人一个账户,之后可以开20个,在这样的情况下开户数下滑这么快,一个月超过100万户,相当于2007年大牛市期间下滑数百万户。开户数的连续下跌说明大家开始对市场很担心,历史上的悲剧——2007年牛市出现拐点就是开户数的连续百万级下滑。

开户数是风向标,但背后有决定性因素。2007年牛市拐点跟现在有着本质的区别。2007年的牛市是股权分置的内生性改革,改革预期是有时间表的,股改少一家,预期就少一点。2007年股改差不多2/3了,那时央行已经加息多次了。在央行加息以及改革预期下降的刺激下,牛市随着送进工厂的新鲜韭菜的不断下滑而终结了。

现在的牛市同样是因为改革。这一次的改革是国家整体经济的外延式改革,预期没有时间表,政府改革的工具还有很多,改革的效果还没有出现,政府岂能半途而废?更关键的是,现在利率还处于降息通道。现在很多人心理恐慌,趴在场子边观望。观望啥?看实体经济能不能好转起来,能不能实现改革的预期。

很多人说现在股市这么火,股市里的钱流入不到实体经济,简直就是乱说。到现在为止,今年通过IPO,定向增发已经流走5000多亿元,这些钱实实在在进入上市公司。如果上市公司不瞎搞,对实体经济是利好。不过上半年的投资者的交易费用、印花税已经抽走了2500多亿元,按照现在的成交,下半年还会抽走2500多亿。这些钱要么进入券商口袋,要么进入国家口袋,是回不来的。

还有一点是值得关注的,就是大股东撤走了将近5000亿元。按照游戏规则,下半年还有2.3万多亿的限售股解禁。按照现在大股东套现的速度,到年底还可能抽走5000亿元。但愿大股东们套现是发展新项目,而不是拿去炖王八改善生活。面对复杂的数据,也许,主力们会说:散户兄弟们顶上,兄弟我先撤啦。

(本文作者介绍:著名财经作家、《德林爆语》主持人。三分钟财经脱口秀,每天一个资本真相,微信公众号:delinshe)

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